Why do companies grant stock options

Cancelando a Reedição de Opções de Ações Com o recente declínio do mercado ostentoso, muitos funcionários que tiveram parte de sua remuneração vinculada às opções de ações da empresa viram que eles saíam fora do dinheiro, o que muitas vezes é referido como subaquático. Isso levou muitas empresas a passar por um processo que cancela e reedita as opções de compra de ações. Há uma variedade de condições que devem ser cumpridas, juntamente com algumas tarefas que devem ter lugar para efetivamente implementar esse processo. Opções de estoque de empregado Definição As empresas usam opções de compra de ações como parte de um pacote de remuneração de funcionários. Uma opção de estoque de empregado é composta por uma opção de compra no estoque subjacente da empresa, onde basicamente os funcionários se beneficiarão financeiramente dessas opções se o estoque da empresa aumentar em valor. O objetivo da emissão de opções de ações A idéia ou o objetivo da emissão de opções de ações é incutir o comportamento do negócio nos funcionários, o que ajudará o aumento do preço das ações subjacentes. Por que as opções de ações são canceladas e reeditadas A razão por trás da decisão de uma empresa de cancelar, reeditar e reeditar opções de ações de empregados é que quando as ações de uma empresa foram atingidas e as opções anteriores que foram emitidas são fora do dinheiro, elas são basicamente sem valor . Para manter os funcionários felizes e produtivos, as empresas iniciaram a prática de cancelar e reeditar essas opções de ações a um preço de exercício muito mais favorável. O processo de emissão de opções de ações O processo de emissão original de opções de ações de empregado envolve a aprovação do conselho de administração da empresa para permitir que o empregado compre o estoque subjacente a um preço específico conhecido como o preço de exercício. O Processo de Cancelar e Reeditar Opções de Ações Quando as opções de compra de ações são subaquáticas, a empresa pode implementar o processo de cancelamento e reedição dessas opções de ações. Isso envolve o conselho da empresa aprovando que as opções designadas serão canceladas e reeditadas com um melhor preço de exercício. Tenha em mente que a decisão de fazê-lo não é tão fácil quanto antes. Em 1998, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) tentou desencorajar esse processo, fazendo com que as empresas incorrerem em despesas se optarem pelo processo de cancelamento e reedição. Na verdade, o que geralmente tem que acontecer agora é que as opções devem ser muito profundas debaixo d'água até o ponto em que não há uma maneira prática de o preço se recuperar no número de dias de negociação vinculados à opção antes do vencimento. Caso contrário, a empresa provavelmente não iniciará a opção de estoque cancelando e reeditando o procedimento. 6 de junho de 2017 Touro Corey Rosen Carregando Outros Artigos. Não é incomum para os proprietários de companhias de responsabilidade limitada recompensar os funcionários com alguma forma de equidade, mas seus assessores geralmente dizem que o itrsquos é muito complicado de fazer em uma estrutura da LLC. Na verdade, LLCs podem compartilhar interesses de capital da mesma forma que as empresas S ou C fazem. Esses interesses possuem paralelos próximos às opções de ações, ações restritas, direitos de valorização de ações e ações fantasmas em LLCs, embora em alguns casos seu tratamento fiscal possa ser um pouco diferente. Este artigo examinará essas formas alternativas de compartilhar a equidade e ajudá-lo a decidir quem deve obter quanto e em que regras. Note-se que os LLCs não têm estoque que possuem interesses de ldquemembership que podem aumentar ou diminuir o valor. As empresas podem escolher os horários de aquisição de direitos que desejam para cada concessão a um empregado (diferentes subvenções podem ter regras diferentes). Esses interesses podem ser cobrados quando um funcionário atendeu um determinado período de tempo ou atingiu determinados objetivos de desempenho, quando a empresa é vendida ou alguma combinação dessas abordagens. Nós assumimos que os funcionários são tratados como parceiros limitados da LLC, e não parceiros gerais que tomam decisões sobre os ativos da empresa. O Lucro dos lucros Os juros de lucros são o paralelo mais próximo às opções de ações de incentivo nas corporações C ou S. Um interesado de ldquoprofits dá direito a quem detém interesse em uma empresa tanto para sua valorização do capital quanto, se a LLC escolher, os lucros intermediários do negócio. Eles devem ser concedidos no valor de mercado justo atual da empresa, definido por um avaliador ou o conselho para evitar possíveis complicações fiscais. A maioria das LLCs com as quais falamos não distribui lucros, exceto pelo dinheiro que os funcionários precisarão pagar seus impostos sobre os ganhos do LLCrsquos. Embora os lucros de lucros sejam semelhantes às opções de ações de incentivo em uma corporação S ou C, elas não são exatamente as mesmas. Os titulares de opções de ações, por exemplo, não têm direito aos ganhos da empresa (nem obrigações fiscais para eles). Além disso, um interesse de lucros em uma LLC geralmente é mantido até a empresa ser vendida, enquanto uma opção de estoque pode ser exercida de antemão. No arranjo típico, os funcionários recebem um prêmio e fazem um ldquo83 (b) electionrdquo em seus impostos. Isso corrige a obrigação de imposto de renda ordinário no momento da concessão, que é zero se a concessão for feita com o valor justo de mercado e se o prêmio atribuir ao trabalhador nenhum direito garantido a um fluxo de renda futura, como uma parte dos lucros. Se um juro de lucros for mantido por pelo menos um ano após a sua constituição, o montante recebido é tratado como um ganho de capital de longo prazo de outra forma, é um ganho de curto prazo. Existe alguma disputa sobre se o funcionário realmente precisa fazer a eleição 83 (b) ou se o IRS o anotará automaticamente (a visão geral é a última). Se os detentores de juros dos lucros fizerem a eleição, eles são tratados como se tivessem uma participação real na empresa. Isso significa que eles receberão uma declaração K-1 por sua participação na propriedade e terão que pagar impostos sobre ela. As distribuições podem ser feitas pela LLC para este propósito. As empresas de dinheiro pagam aos empregados pelo status de sócio limitado não estão sujeitas a impostos sobre o emprego. Mas os funcionários estão sujeitos a impostos de auto-emprego (FICA e FUTA) em seus salários. Algumas empresas ldquogross uprdquo empregado pagam para cobrir esses impostos adicionais. As empresas podem distribuir ganhos aos detentores desses interesses, mas não precisam ser proporcionais às participações de capital dos empregados. Não há regras estatutárias sobre como um interesse em lucros deve ser estruturado. As distribuições de ganhos normalmente seriam baseadas em unidades investidas, mas também poderiam ser baseadas em unidades alocadas. Por exemplo, diga um empregado, ldquoRoy, rdquo é concedido lucros interesses em 500 unidades de participação de sócios da LLC em 2017 pelo seu valor justo de mercado de 500 cada. Em 2017, um ano após as ações terem sido totalmente adquiridas, os juros dos lucros são cobrados em 800 por unidade. Roy paga impostos sobre ganhos de capital com o ganho de 15.000 (500 unidades x 300). Entretanto, Roy recebe uma declaração K-1 a cada ano por sua participação nos ganhos da empresa, e a empresa distribui ganhos suficientes para pagar impostos. Interesses de capital Os interesses de capital são a coisa mais próxima do estoque restrito. Embora os interesses de lucros dê ao detentor o direito apenas a um aumento no valor da empresa (e às vezes, lucros intermédios além do que é necessário para pagar impostos), os interesses de capital dão aos funcionários o direito ao valor total. Ao contrário dos interesses de lucros, eles não carregam qualquer reivindicação sobre os ganhos das empresas atuais e não exigem que o empregado pague impostos sobre uma parcela dos ganhos da empresa. Os interesses de capital que são livremente transferíveis (eles podem ser vendidos sem restrições) ou que são totalmente adquiridos (por exemplo, eles não dependem de algum alvo de desempenho futuro) são reconhecidos como uma compensação ordinária por seu valor de mercado justo, o que o empregado paga por eles. Nos casos mais comuns, os juros de capital são intransferíveis e sujeitos a um risco substancial de renúncia (uma descrição do IRS para ativos cuja transferência se baseia no desempenho e que ainda não foram adquiridas). Nesse caso, o evento tributável pode atrasar-se até a caducidade da restrição. O imposto de renda ordinário seria devido ao valor do prêmio quando ele for totalmente adquirido se for vendido ou não. O empregado faria uma eleição 83 (b), no entanto, para obter o tratamento de ganhos de capital em parte do valor. A eleição deve ser feita no prazo de 30 dias após a concessão. O empregado pagaria o imposto de renda ordinário sobre o valor do prêmio menos qualquer pagamento pago pelo prêmio. Não serão pagos mais impostos até que os juros de capital sejam vendidos, momento em que o valor tributável seria tratado como um ganho de capital. Um empregado que recebe um interesse de capital restrito (ou seja, que está sujeito a aquisição) não será tratado como parceiro para fins fiscais até as restrições caducarem, a menos que a eleição 83 (b) seja feita. Se o funcionário fizer a eleição e depois perder o total ou parte do prêmio, ele ou ela não tem direito a um reembolso pelo imposto sobre o rendimento já pago. Por exemplo, diga que um funcionário chamado ldquoSheilardquo recebe uma concessão de juros de capital em 2017, igual a 500 unidades de uma LLC avaliada em 500 cada. Ela decide fazer uma eleição 83 (b) e paga impostos em 25.000 (500 x 500) e a empresa obtém uma dedução correspondente. O prêmio é concedido em 2017. Cinco anos depois, em 2018, ela vende as unidades para 800 por unidade, ou 40.000, e paga imposto sobre ganhos de capital em 15.000. A empresa não obtém dedução desse montante. Outro funcionário, ldquoSally, rdquo obtém o mesmo prêmio, mas não quer pagar impostos agora. Em vez disso, ela paga quando o prêmio é concedido em 2017 quando as unidades valem 700 cada. Sally paga imposto de renda ordinário em 35.000 e a empresa obtém uma dedução correspondente. Ela não pode vender as ações até 2018, quando valem 40 mil. Ela vende naquele momento e paga impostos sobre ganhos de capital nos 5.000 restantes. Direitos de Unidade e Direitos de Agrupar da Unidade A vantagem dos juros de lucros e dos interesses de capital são principalmente que eles permitem que os funcionários recebam tratamento de ganhos de capital em todo ou parte do valor de um prêmio. Em muitas empresas, a complexidade extra desses prêmios não vale o benefício que os funcionários receberiam, particularmente agora que as taxas sobre os ganhos de capital estão mais próximas das taxas de imposto de renda ordinárias efetivas. Nestes casos, há uma abordagem muito mais simples com benefícios muito similares (além dos impostos). E isso é usar direitos de unidade de interesse de adesão ou direitos de apreciação de unidade de interesse de adesão. Os direitos unitários são comparáveis ​​a ações fantasmas em uma corporação S ou C, enquanto os direitos de apreciação unitária se assemelham aos direitos de valorização de ações. Uma direita da unidade dá ao empregado o valor de um número determinado de unidades, um direito de apreciação da unidade dá ao empregado apenas o direito a um aumento de valor nessas unidades. Ambos os prêmios estão sujeitos à aquisição de direitos e normalmente pagos em dinheiro somente quando ocorre. Esse valor é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. O empregador também pode optar por pagar os impostos sobre o prêmio e dar ao empregado o valor remanescente, não em dinheiro, mas em unidades de adesão. O empregado obteria então o tratamento fiscal de ganhos de capital na venda das unidades em algum ponto futuro quando forem vendidas. Por exemplo, letrsquos diz que um funcionário chamado ldquoHarrisonrdquo obtém direitos unitários iguais a 500 unidades a 500 por ação em 2017. Eles são totalmente adquiridos em 2017 em 700 por unidade. Em seguida, a empresa paga a Harrison 35.000 e recebe uma dedução fiscal por esse montante. Harrison paga imposto de renda ordinário em 35.000. Outro empregado, ldquoMelissa, rdquo obtém direitos de valorização unitária em 500 unidades em 500 por ação em 2017. Eles são totalmente adquiridos em 2017 em 700 por unidade. A empresa paga Melissa 10.000 (o aumento de 200 por unidade x 500) e obtém uma dedução fiscal desse montante. Melissa paga o imposto de renda ordinário em 10.000. Quem obtém o quê e com as regras O que é importante para decidir qual o tipo de equidade para compartilhar, é ainda mais crítico decidir quem obtém a equidade, o quanto eles obtêm, quando e com o que regras. Há cinco coisas importantes para as empresas considerarem: touro O conjunto total de equidade que estará disponível. Touro Quem será elegível. Como o patrimônio líquido será alocado entre aqueles elegíveis. Qual regras se aplicam aos prêmios? Como os prêmios se tornam líquidos? Determinar o piscina. Uma abordagem comum para a criação do grupo de ações é dar alguma porcentagem dos interesses de membros da LLCrsquos, na maioria das vezes 10. Dez por cento não é um número mágico, no entanto, e 10 de uma empresa podem valer muito mais do que outro. Os funcionários não estão focados em qual porcentagem eles possuem, mas o que vale a pena ser a empresa deve ser também. O objetivo deve ser fornecer um montante suficiente para atrair, reter e motivar as pessoas, algo que só pode ser avaliado caso a caso. Esse montante precisa ser maior se a empresa quiser pagar menos em salários fixos e mais em remuneração variável. As empresas também tendem a distribuir a maioria ou a totalidade do patrimônio que eles estão confortáveis ​​com a frente, o que significa que não deixam margem para novos funcionários obterem prêmios. Uma abordagem melhor é mais dinâmica: estabeleça um alvo a cada ano para obter lucros, crescimento e / ou alguma outra medida crítica de sucesso, e depois compartilhe uma porcentagem dessa meta, se ela for encontrada, com um pool de ações. Isso dá aos funcionários mais incentivo para atingir o alvo a cada ano e evita que uma empresa compartilhe a equidade quando não é ganha. Elegibilidade. As empresas muitas vezes querem limitar a equidade a apenas uma ou algumas pessoas de ldquokeyrdquo. Thatrsquos compreensível, mas a pesquisa sobre a propriedade dos funcionários mostra que o compartilhamento mais amplo funciona melhor. A maioria das empresas de risco, por exemplo, preferem que a maioria ou todos os funcionários obtenham equidade, especialmente nos estágios iniciais de crescimento. Todos os funcionários fazem contribuições significativas para a forma como uma empresa executa, embora, é claro, alguns possam ser pagos menos do que outros. Abordagens de alocação. Na maioria das vezes, o valor atribuído aos funcionários é em grande parte um ldquoseat do julgamento pantsrdquo. Os donos de empresas provavelmente querem pesquisar as práticas de outras empresas para encontrar um bom benchmark, mas aparentemente não há pesquisas confiáveis ​​sobre práticas de concessão de equidade para LLCs. As empresas podem definir metas de desempenho individuais que, se encontradas, desencadeariam um pagamento de alguma porcentagem do grupo de ações total. É complicado estabelecer metas realmente boas, mas isso ainda é melhor do que um palpite. Alternativamente, uma empresa poderia usar o Equidual Equivalente como um guia. Nesta abordagem, os funcionários elegíveis são classificados de acordo com suas contribuições para a empresa, o que corresponde a quanto eles são pagos. Mas pode variar, digamos, se alguém pague com base no desempenho futuro ou, enquanto isso, se alguém pudesse comandar o pagamento em outros lugares. Regras. A maioria das ações da empresa ganha mais de três a cinco anos de acordo com a antiguidade dos funcionários. A aquisição pode ser gradual ou acontecer de uma só vez. Algumas empresas, em vez disso, estabelecem um marco de desempenho para eles próprios ou se virem apenas durante um evento de liquidez, como a venda de uma empresa. A última abordagem pode ser atraente para pessoas com interesses de capital que não fizeram uma eleição 83 (b) porque não pagarão impostos até que o dinheiro seja pago. Mas atrasando a liquidez até que algum evento futuro e incerto possa prejudicar severamente a confiança dos funcionários no valor dos prêmios. Liquidez. Muitas vezes, conversamos com empresários que pensam que obter equidade per se é uma coisa boa, mesmo que não haja um caminho claro para sua liquidez. Eles estão confiantes um dia que haverá, mas os funcionários geralmente não compartilham essa confiança. Se as informações não forem claras quando as pessoas puderem ceder, os empresários devem provar que podem oferecer liquidez no ínterim. Conclusão Os subsídios de capital são acordos contratuais entre empregados e suas empresas. Deve ter uma elaboração cuidadosa dos próprios planos, acordos de concessão e aprovação formal do conselho. Obter um conselho experiente e qualificado é uma obrigação. Com um plano bem elaborado e concebido, compartilhar a equidade com os funcionários pode ser uma vitória para todos os envolvidos. Corey Rosen é o fundador do National Center for Employee Ownership, uma organização sem fins lucrativos de informações e membros na Oakland, Califórnia, e co-autor do livro NCEOrsquos, Equity Compensation in Limited Liability Companies. Carregando Outros artigos.