As publicações de investidores Os clubes de investimento e os clubes de investimento SEC e as questões sobre eles cresceram enormemente. Este documento responde algumas das questões mais comuns e orienta você para fontes de mais informações. O que é um clube de investimento Um clube de investimentos é um grupo de pessoas que acumulam dinheiro para fazer investimentos. Geralmente, os clubes de investimento são organizados como parcerias e, depois que os membros estudam diferentes investimentos, o grupo decide comprar ou vender com base na maioria dos votos dos membros. As reuniões do clube podem ser educacionais e cada membro pode participar ativamente das decisões de investimento. Os clubes de investimento regulados pelos clubes de investimento da SEC geralmente não precisam se registrar, ou registrar a oferta e a venda de seus próprios interesses de sócios, com a SEC. Mas, como cada clube de investimento é único, cada clube deve decidir se precisa se registrar e cumprir as leis de valores mobiliários. Bem, discuta duas leis de valores mobiliários que podem se aplicar aos clubes de investimento: Nos termos do Securities Act de 1933. as participações de sócios no clube de investimento podem ser títulos. Em caso afirmativo, a oferta e a venda de interesses de membros podem estar sujeitas à regulamentação federal. Sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940. um clube de investimento pode ser uma empresa de investimento e regulamentado. Quando um clube de investimentos tem que registrar a oferta e a venda de seus interesses de sócios com a SEC nos termos do Securities Act de 1933. Como o Securities Act exige o registro da oferta e venda da maioria dos títulos, o clube de investimentos deve primeiro decidir se sua associação Os interesses são quotsecurities. quot Geralmente, um interesse de associação é uma segurança se for um contrato de quotinvestment. Geralmente, um interesse de associação é um contrato de investimento se os membros investem e esperam lucrar com os esforços empreendedores e gerenciais de outros. Se cada membro de um clube de investimento participar ativamente de decidir quais os investimentos a fazer, os interesses de sócios no clube provavelmente não serão considerados títulos. Se o clube tiver membros passivos, poderá emitir títulos. Às vezes, as ofertas e as vendas de títulos não precisam ser registradas porque estão isentas de acordo com a lei. Por exemplo, uma oferta não pública está isenta. Quando um clube de investimentos tem que se registrar na SEC como uma empresa de investimentos sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940. Um clube de investimentos deve se registrar na SEC como uma companhia de investimento sob a Lei de Sociedade de Investimento de 1940 se todas as seguintes três condições se aplicarem: O clube investe em títulos, o clube emite participações que são títulos (veja acima), e o clube não pode confiar em uma exclusão da definição de empresa de investimento. Por exemplo, uma empresa de investimento privativa pode não precisar se registrar na SEC. Para se qualificar, um clube de investimento não deve fazer, nem propor fazer uma oferta pública de seus valores mobiliários, e não deve ter mais de 100 membros. Como você sabe se um clube de investimentos está fazendo uma oferta pública Um anúncio de que um clube está procurando por novos membros pode ser considerado uma oferta pública, mas isso é determinado caso a caso. Um advogado com experiência em direito de valores mobiliários pode ajudar o clube a determinar se os seus interesses de sócios são títulos e se o clube estiver fazendo uma oferta pública desses títulos. As leis de valores mobiliários aplicam-se a uma pessoa que presta aconselhamento a um clube de investimento. Se o conselheiro é compensado por fornecer o conselho sobre os investimentos dos clubes, o conselheiro pode precisar se registrar de acordo com a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. Além disso, se uma pessoa selecionar investimentos Para o clube, essa pessoa pode ter que se registrar como consultor de investimentos. Em geral, é necessária uma pessoa que tenha 25 milhões ou mais de ativos sob administração para se registrar na SEC sob a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. Uma pessoa que gerencie menos de 25 milhões pode ser obrigada a se registrar de acordo com as leis de títulos do estado ou Estados em que o conselheiro transaciona negócios. Tanto a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 quanto muitas leis estaduais não requerem registro para conselheiros com um pequeno número de clientes. Os estados regulam os clubes de investimento As leis de valores mobiliários estaduais podem diferir das leis federais de valores mobiliários. Para saber mais sobre as leis do seu estado, ligue para o seu regulador estadual de valores mobiliários. Para obter o número de telefone do seu estado, visite o site da Associação dos Administradores de Valores Mobiliários da América do Norte (NASAA). Para saber mais sobre os clubes de investimento ou investir, visite sua biblioteca local. Você pode entrar em contato com o site da National Association of Investors Corporation (NAIC). Esta organização de membros oferece educação para indivíduos e membros de clubes de investimento. Se você tiver uma queixa, envie-nos sua reclamação usando nosso formulário de queixa online. Se você tiver uma pergunta, verifique nossas respostas rápidas. Você também pode nos contactar em: Securities and Exchange Commission, Escritório de Educação e Advocacia de Investidores 100 F Street, N. E. Washington, D. C. 20549-02134 Dicas para se juntar a um clube de investimento Investir no mercado de ações pode ser intimidante - como diferenciar entre os diferentes tipos de títulos, estilos de investimento e estratégias de negociação. Analisando dados de mercado, financeiros e saber quando agir. E para iniciantes, isso pode ser especialmente desprezível. Os planejadores e corretores financeiros são boas fontes de aconselhamento, mas se você estiver interessado em aprender sobre o mercado de ações e como assumir o controle de seu dinheiro, um clube de investimento pode valer a pena considerar. (Você pode ler sobre essas e outras estratégias no Guia de estratégias de escolha de estoque.) O que são os clubes de investimento Eles podem ser encontrados na maioria dos municípios e regiões, e tem sido há décadas como uma forma de pessoas com fundos limitados contribuir e participar Investimentos maiores, bem como para obter experiência e educação de primeira mão. Os clubes de investimento são simplesmente um grupo de pessoas que agrupam seu dinheiro para fazer investimentos conjuntos, geralmente em ações ou títulos. Embora a principal motivação seja o máximo possível, os clubes também são uma ótima maneira para os investidores compartilhar idéias e aprender sobre o mercado. Como os clubes de investimento são configurados Se você começar um novo clube de investimentos, é uma boa idéia fornecer uma estrutura sólida para garantir que a agenda dos clubes seja realizada de forma eficiente e sem fricção. Um clube de investimento geralmente é uma parceria legal ou uma empresa de responsabilidade limitada composta por 10-20 membros. Uma vez que está legalmente estabelecido, é imperativo que os registros contábeis padronizados sejam estabelecidos para isso. Afinal, ao contrário de indivíduos independentes que investem diretamente no mercado de ações, um clube de investimentos agrupa dinheiro de cada membro. Depois que um membro contribua inicialmente com um montante fixo inicial para fins de investimento, o clube de investimento típico exige uma contribuição mensal de cerca de 80 dos membros. No entanto, os membros podem não contribuir com a mesma quantidade, nem ser participantes para as mesmas durações. Portanto, um clube de investimento deve ter uma maneira clara de determinar cada parte dos membros em um determinado momento, uma vez que os membros provavelmente estarão contribuindo com fundos em uma base periódica, e provavelmente pretende retirar fundos de sua participação nos ativos dos clubes em algum momento no futuro. Além disso, ao iniciar um clube de investimentos pela primeira vez, assegure-se de estabelecer uma conta de corretagem no nome do clube de investimentos. Comprar uma empresa de corretagem adequada é uma boa idéia, pois diferentes corretores geralmente possuem ofertas únicas para clubes de investimento. (Para mais informações, consulte Escolher um corretor compatível.) Para facilitar as decisões do clube e a educação dos membros, um clube de investimentos deve agendar reuniões regulares pelo menos uma vez por mês. Reuniões mensais regulares podem ser divertidas e perspicazes, pois os membros apresentam um estoque que pesquisaram e gostaria que o clube considere comprar. Os membros do clube têm a responsabilidade de pesquisar potenciais compras de investimentos para o clube e ficar atualizado sobre o desempenho e as perspectivas de suas participações no futuro. É importante que os membros do clube participem ativamente da construção e manutenção do portfólio de clubes para maximizar sua própria educação de investimento - um dos principais objetivos de um clube de investimentos. Com isso em mente, há muitos passos que um clube de investimentos pode tomar para aumentar as oportunidades dos membros para obter o máximo de conhecimento possível. Dicas para se juntar a um clube de investimento Aqui estão alguns indicadores que vale a pena considerar: 1. Pense em longo prazo Não podemos enfatizar isso o suficiente. Não compre ações através de um clube de investimento se seu horizonte de tempo for um ano ou menos. Tentando ganhar dinheiro em um curto período de tempo é uma abordagem errada, não só para investidores iniciantes, mas também para clubes de investimento. Um curto horizonte de tempo torna difícil administrar o dinheiro dos clubes porque, para perspectivas de curto prazo, as decisões de comprar ou vender ações precisam ser feitas com muita rapidez. Além disso, a maioria dos clubes de investimento se reúnem apenas uma vez por mês, tornando totalmente impossível tomar decisões comerciais para o curto prazo. Os membros do clube provavelmente devem gastar seu tempo analisando os fundamentos das ações mantidas na carteira do clube em vez de se relacionar com movimentos de curto prazo nas participações dos clubes. Ter um horizonte de três a cinco anos é uma perspectiva comum entre as estratégias do clube de investimento. Como tal, os membros em potencial também devem considerar juntar-se a um clube de investimentos como um compromisso de longo prazo de cerca de três a cinco anos. Geralmente não é muito saudável para um clube se os membros decidirem sair e retirar o dinheiro depois de um curto período de adesão. A maioria dos clubes de investimento especifica as regras ou penalidades para a retirada antecipada do clube na sua criação. A maioria especifica um preço de liquidação, ou uma penalidade de retirada antecipada, que os membros devem pagar ao retirar seus fundos, que geralmente são ligeiramente inferiores ao valor de suas contribuições. De um modo geral, qualquer pessoa interessada em começar ou ingressar em um clube de investimentos deve considerar um compromisso mínimo de vários anos e garantir que todos os membros do clube considerem aceitável esse nível de compromisso de tempo. 2. Defina seu estilo Assim como os investidores individuais variam muito entre si em termos de seu estilo de investimento - como o investimento em valor. Estratégias de estoque de renda ou GARP - e assim fazer clubes de investimento. É muito importante que cada clube de investimento tenha um estilo de investimento claramente definido, idealmente com algumas quantias de regras ou limitações quantificáveis no portfólio de investimentos dos clubes. Por exemplo, um clube de investimento pode especificar que os membros podem propor apenas ações para compra que tenham um preço mínimo de ações ou uma capitalização de mercado. Ou o clube pode colocar restrições setoriais no portfólio para garantir que um nível mínimo de diversificação sempre exista. Além disso, para o benefício dos membros, também pode ser útil para um novo clube de investimentos implementar critérios padronizados para revisar um estoque para compra potencial. Isso garantirá que os membros do clube aumentem sua experiência em áreas específicas de análise de equivalência patrimonial, permitindo que todos os membros do grupo se aperfeiçoem melhor para o material padrão coberto nas reuniões e espero entender melhor o material que lhes é apresentado. Uma vez que um clube de investimento determinou seu estilo, é importante que cada membro tenha conhecimento do estilo de investimento dos clubes e que esteja disposto a seguir essas diretrizes. Pode ser muito prejudicial para uma atmosfera de clubes de investimento quando alguns membros querem investir fundos do clube em tostões de alto risco, enquanto outros gravitam em relação a blue chips. Se você está começando o clube, certifique-se de que cada membro entenda e apoie a abordagem dos clubes. Se você está se juntando a um clube, verifique se o seu estilo atende às suas necessidades. Afinal, existem muitos tipos diferentes de clubes de investimento, então, antes de seguir e tornar-se um membro de pleno direito, certifique-se de avaliar seu estilo de investimento e tentar julgar a forma como ele combina com suas próprias aspirações. As possibilidades são, você aprenderá muito mais e desfrutará de uma experiência mais gratificante se você gastar um pouco de tempo encontrando o clube de investimentos que melhor se adequa ao seu estilo ou objetivos de investimento pessoal. 3. Junte-se a uma associação de clubes A Associação Nacional de Sociedades de Investidores (NAIC) oferece um excelente suporte e informações para pessoas que desejam aderir ou começar seu próprio clube de investimentos nos Estados Unidos. O NAIC não só fornece excelentes ferramentas, mas também publica uma revista mensal de aprendizado de investidores. A adesão ao NAIC custa 40 para um novo clube, 30 para membros individuais do clube e 79 para indivíduos. De acordo com os dados do NAIC, o número de clubes de investimento registados na associação registou um forte crescimento no início do século XXI e, para aborrecer os profissionais da indústria, cerca de metade de todos os clubes registados conseguiram superar o SampP 500 - um nível Dos retornos excessivos, a maioria dos fundos mútuos são incapazes de atingir consistentemente. Sendo assim, no entanto, os retornos do mercado não contêm todo o valor que um membro recebe de um clube de investimentos bem gerido. Na U. K, isso é chamado de ProShare Investment Clubs, que oferece uma série de recursos, como boletins informativos, ferramentas de portfólio on-line, um quadro de mensagens para membros e um manual do clube de investimentos. No Canadá, a Associação de Investidores do Canadá (IAC) também oferece boletins informativos detalhados sobre educação em finanças pessoais, descontos em livros e outros. 4. Sempre valorize a educação. Embora os clubes de investimento se esforcem para ganhar o máximo de dinheiro possível nos mercados, a educação é uma das principais razões para se juntar a um clube. Os clubes que operam com o objetivo de educar seus membros acharão que os lucros seguem naturalmente. É indiscutivelmente mais importante que os clubes de investimento proporcionem aos membros a educação e a experiência que os ajudem a determinar por que o portfólio de clubes cresceu, em vez de simplesmente observar o crescimento do seu patrimônio líquido. Afinal, se um investidor não tiver interesse em aumentar o conhecimento do mercado, o investimento em fundos mútuos ou um corretor de serviço completo provavelmente pode fornecer-lhes rendimentos razoáveis sem os compromissos e atividades inerentes a um clube de investimentos. Um clube de investimento também deve se concentrar em assegurar que todos os membros recebam um nível educacional relativamente igual de seus membros. Na verdade, é uma boa idéia avaliar o nível de conhecimentos de um clube antes de decidir se juntar. Isso garante que há uma correspondência razoável com seu próprio nível de habilidade. Além disso, todos os membros do clube devem participar igualmente, alguns membros terão, naturalmente, mais um papel de liderança do que outros, mas se alguns membros não contribuem periodicamente para as reuniões dos clubes, a atmosfera de todo o clube provavelmente sofrerá, diminuindo o valor que todos recebem De sua associação. Resumo Os clubes de investimento são uma excelente maneira de facilitar o seu investimento em investir sem ser queimado ou roubado por corretores sem escrúpulos. Se você inicia seu próprio clube ou se junta a um existente, você certamente descobrirá que ser membro de um clube é esclarecedor e uma excelente experiência de aprendizagem. Além disso, um dos benefícios atuais mais valiosos de um clube de investimento, especialmente para investidores iniciantes, é a capacidade de ter decisões de investimento analisadas por diferentes pontos de vista. Se for devidamente fundamentado e mantido, os clubes de investimento podem render o retorno dos seus membros em seus fundos de investimento ano após ano, proporcionando-lhes uma experiência educacional inestimável que durará toda a vida. (Veja Understanding Táticas de corretores desonesto). Deep Learning é uma função de inteligência artificial que imita o funcionamento do cérebro humano no processamento de dados e. Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida.
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